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bronze 2021 categorie vecto petites et moyennes france oudart300px                                                                                                                   

 

Chère Cliente, Cher Client,

Nous sommes heureux de partager avec vous le prix qui vient d’être décerné à notre fonds Oudart Opportunités France avec le globe de bronze des fonds investis dans les petites et moyennes valeurs françaises, et qui récompense ainsi notre politique de gestion.

OUDART OPPORTUNITÉS FRANCE

Oudart Opportunités France est investi dans des entreprises de croissance.

La dynamique de croissance des valeurs sélectionnées peut être régulière ou forte, permettant d’allier la dimension résiliente du portefeuille tout en sachant capter des opportunités de trajectoires en très fort développement mais plus risquées.

La gestion du fonds s’inscrit dans une logique patrimoniale, c’est-à-dire privilégiant l’investissement sur le temps long, capable d’accompagner les entreprises sur plusieurs cycles, aussi longtemps que leur parcours de croissance nous semble le justifier. Par voie de conséquence, le taux de rotation du portefeuille est relativement faible.

Le fonds se caractérise par une gestion active, assez concentrée sur des convictions fortes, privilégiant la croissance durable. Innovation, internationalisation, leadership de niches, solidité du bilan sont des critères chers à nos yeux. Nous attachons une grande importance à l’empreinte climatique du portefeuille et la gouvernance constitue un filtre souvent décisif. La bourse française est riche en entreprises familiales qui souvent façonnent des trajectoires de croissance maitrisée.

A titre d’illustration, certains thèmes guident de longue date le fonds :

-          Digitalisation et technologie : Esker, Soitec, Dassault Systèmes

-          Santé et medtech : Sartorius Stedim, Biomérieux, Virbac

-          Luxe : Rémy Cointreau, Hermès

-          Industriels de croissance : Somfy, ID Logistics

-          Modèles résilients : FDJ

Achevé de rédiger le 21 septembre 2021
Document d’information sans valeur contractuelle

 

Depuis le 30 juin 2021, les déclarations de don manuel peuvent être effectuées en ligne par le donataire directement sur son espace personnel sécurisé sur impôts.gouv dans la rubrique « Vous avez reçu un don ? > Déclarez-le ».

Pour rappel, les dons manuels sont des donations effectuées de « la main à la main », par la remise matérielle de la chose donnée. Il peut s’agir d’un don manuel d’une somme d’argent, de valeurs mobilières ou plus rarement d’un autre bien mobilier (par exemple or, bijoux,…).

Fiscalement, les dons manuels ne sont pas par eux-mêmes imposables lors de leur réalisation, contrairement aux donations. Ils le sont lors de leur révélation, qu’elle soit spontanée ou subie (à la suite d’une question de l’Administration fiscale par exemple), lors d’une nouvelle donation par le donateur, ou au plus tard au jour de son décès.

Le tarif des droits de donation et les abattements applicables sont ceux en vigueur au jour du fait générateur de l’impôt (la révélation). Lorsque le don manuel est imposé au décès du donateur, les droits de succession sont applicables.

En l’absence de révélation spontanée du don manuel au moment de sa réalisation, il s’agit donc d’un différé d’imposition, intervenant au plus tard au décès du donateur.

La révélation spontanée du don manuel, par le biais d’une déclaration fiscale, présente des avantages. Elle permet de bénéficier du rappel fiscal tous les 15 ans (renouvellement des abattements et des tranches basses du barème), des exonérations de dons de somme d’argent par exemple (31 865 euros tous les 15 ans, sous certaines conditions) et de figer les valeurs des biens transmis (pas de surcoût fiscal si la valeur des biens donnés a augmenté au jour de l’imposition).

La déclaration fiscale doit être effectuée par le donataire, dans le mois suivant le don par le biais d’un formulaire Cerfa n°2735 et accompagnée du paiement des droits de donation le cas échéant. Cette déclaration doit être déposée, par voie postale, en double exemplaire auprès du service des impôts des entreprises (pôle enregistrement) du domicile du donataire.

Désormais, cette déclaration peut être faite par voie entièrement dématérialisée et sécurisée sur son espace personnel en ligne.

Toute personne majeure, disposant d’un numéro fiscal, même si elle est rattachée au foyer fiscal de ses parents, peut donc effectuer cette déclaration en ligne, en créant un espace numérique personnel le cas échéant.

Pour les enfants mineurs (ne disposant pas de numéro fiscal), les représentants légaux peuvent effectuer la déclaration en ligne sur leur propre espace personnel, uniquement s’ils sont les donateurs. Dans le cas inverse (par exemple don manuel d’un grand-père à son petit-fils mineur), la déclaration par voie postale reste la seule possibilité.

L’historique des dons manuels déclarés par voie dématérialisée apparaitra dans la rubrique Vous avez reçu un don ? > Déclarez-le > Je souhaite consulter mes déclarations de dons ».

Blanche de Labarre

Ingénierie Patrimoniale

  

Achevé de rédiger le 20 septembre 2021

Document d’information sans valeur contractuelle

 

 

 

 

Et revoilà la crainte suprême des marchés financiers : les taux d’intérêts qui remontent.

Depuis 40 ans, les taux n’ont connu qu’un seul mouvement ou presque, la baisse. Rappelons-nous, au début des années 80, l’Etat français empruntait à plus de 13 %. Ils suivaient en cela une hausse des prix annuelle à peu près équivalente.

Cette tendance historique a été extraordinairement favorable à tous les actifs financiers, obligations, actions et immobilier.

Il n’est pas impossible que le paroxysme de ce mouvement séculaire ait été atteint il y a un an, au premier trimestre 2020, quand l’inflation s’est écroulée, un peu comme en 2015, et que les taux négatifs se sont de nouveau approchés du niveau de -0.40 % en France sur le 10 ans. Il faut rappeler que nous avons alors vécu quelques jours pendant lesquels les prix du pétrole sont aussi devenus négatifs sur les marchés à terme.

La récession qui a alors eu lieu a été une des plus violentes mais aussi une des plus courtes de l’histoire économique. L’amélioration de la situation sanitaire qui s’est produite d’abord en Chine, puis aux USA et enfin en Europe a permis à l’activité de repartir et de rattraper en grande partie le terrain perdu. Les plans de relance et la politique accommodante des banques centrales ont fait le reste.

Mais cette crise sanitaire a eu un double effet, sur la demande comme toutes les crises, mais également sur l’offre. Les entreprises ont donc arrêté pendant un certain temps de fabriquer ou de produire des biens essentiels. Avec une relance importante, les stocks font donc défaut dans un certain nombre de secteurs, les semi-conducteurs, l’acier, le cuivre (très demandé par des réseaux électriques sur-sollicités), et même le bois ou le papier, voire certaines matières premières alimentaires. Ce qui est devenu rare est devenu cher. Les indices de prix repartent donc à la hausse.

Ceci est surtout visible aux Etats-Unis, avec les derniers chiffres des prix à la consommation qui sont en hausse de 4.2 % sur un an. L’Europe, qui a été si proche de la déflation depuis une dizaine d’années n’est pas à ce niveau-là, mais la remontée des prix est inéluctable à court terme.

Evidemment l’effet de base est important et devrait s’estomper peu à peu. Mais certains craignent que des effets perdurent, notamment si le coût de la main d’œuvre repartait également à la hausse.

Les banques Centrales américaine et européenne tiennent un discours plutôt apaisant en répétant que la hausse des prix actuelle correspond à un mouvement provisoire qui devrait ralentir. Certaines statistiques en Chine (ralentissement du crédit) ou aux Etats-Unis (réduction plus limitée que prévu du chômage) peuvent le laisser penser.

Il n’empêche que les taux français à 10 ans sont repassés depuis quelques jours du côté positif à plus de 0.20 % retrouvant des niveaux qui datent d’il y a deux ans. Lest taux allemands sont encore négatifs, mais il ne serait pas anormal que l’on revienne à une certaine logique qui veut que les créanciers soient rémunérés correctement pour les capitaux qu’ils prêtent. S’il n’y pas d’excès, les épargnants ne s’en plaindront pas.

 

 

Jean-Philippe Mollet

Directeur

Achevé de rédiger le 25 mai 2021

Document d’information sans valeur contractuelle

 

 

Paris, le 1er juin 2021

Chères clientes, Chers clients,

Comme vous le savez déjà, nous sommes engagés depuis plusieurs mois dans notre rapprochement avec le groupe CHOLET DUPONT. Nous sommes heureux de vous annoncer la concrétisation de cette opération suite à l'agrément reçu de nos autorités de tutelle.

Nous vous prions de trouver ci-dessous le lien pour accéder au communiqué de presse qui paraîtra dans les jours prochains. 

Téléchargez le communiqué de presse ici 

Votre interlocuteur habituel reste, bien entendu, à votre disposition.

Nous vous remercions de votre fidélité et nous vous tiendrons régulièrement informés des prochaines étapes de cette union.

Nous vous prions d'agréer, Chères clientes, Chers clients, nos meilleures salutations.

Jacqueline ELI-NAMER, Président du Groupe OUDART

Nicolas BRAULT, Directeur Général Délégué